红太阳:吡啶反倾销将进一步巩固公司吡啶产业龙头地位

    

吡啶反倾销发生率帷幕,这将前进海内吡啶时价。,此中全球的吡啶碱性能最大,退去吡啶将义卖于贵。同时,1745号限度局限了百草枯新的性能。,百草枯价钱在供需烦乱的位置下神速下跌,公司百草枯性能海内也最大,贵也对公司利于。。该公司是第一家评级机构。,此中公司吡啶和百草枯产业链的优势,吡啶和百草枯的贵将给公司使发出双重进项。,we的所有格形式给公司买。

花费

提议。

  尾声与提议:

  反倾销将推高纯吡啶的价钱。:商务部确定从2013年11月21日开端。,原产于印度和日本的出口吡啶的反倾销税,手段期为5年。。自2012年9月起,反倾销非直接性生利工作曾经举行。,海内纯吡啶时价下跌20%结束。反倾销裁定后,此中在下游地必需品稳步增长,FU新增愿意的有限的事物,海内纯吡啶时价无望附加的前进。

  公司具有吡啶交换结合的优势。:本公司具有吡啶碱完整性。、支援产业链,眼前吡啶碱性能为一万吨/年、百草枯2万吨/年、污染蜱1万吨/年、三氯吡啶醇钠1万吨/年等。。公司生利的吡啶次要用于在下游地百草枯生利。。

  百草枯的供需失衡,估计不远的将来价钱还会附加的下跌。:农业部1745号文规则2012年4月起中止委托新增百草枯母药和Aquarius水瓶座买卖的记录和生利批准。

  此中这一策略性,新的愿意的是有限的事物的。,在必需品稳固增长和过了一阵子没对立面除草剂买卖的位置下,海内百草枯42%种母药价钱同路人下跌,从2012年5月的10000元/吨攀登到3万元摆布。,曲线上升斜率高达114%。。此中吡啶反倾销将推高百草枯生利本钱,在寡头据模型下,商业向在下游地转变的本钱是,这么,百草枯价钱无望在不远的将来附加的攀登。

  百草枯对公司业绩有很大感染。:百草枯愿意的约为每年2万吨。,由于此计算,百草枯42%元母液贵1000元/吨。,它将为公司奉献EPS元。,柔韧性较大。按照计算,该公司三一节百草枯价钱约为10000元/吨。,眼前,时价为3万元/吨。,况且很大的前进价钱的消失。。

  利润预测:此中公司吡啶和百草枯产业链的优势,吡啶和百草枯的贵将利于于公司。,we的所有格形式估计2013/2014的净赚将达成1000亿花花公子。,亿元,yoy+41%,+34%;每股进项辨别是非为人民币。,元,与现在股票价钱绝对应的PE再加倍了一倍。。此中最亲近的股价下跌,市面低估了它的财富。,we的所有格形式给公司买。花费评级。

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